Forex y criptomercado, dos universos unidos por el poder de los CFDs

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A primera vista, el mercado de divisas y el criptomercado parecen primos hermanos. Físicas o electrónicas, las divisas responden al justo equilibrio entre la oferta y la demanda, como cualquier activo. Pero las mandarinas no son naranjas, por mucho que hagamos zumo con ambas. Lo mismo pasa con las criptodivisas y el dinero fíat: podemos usarlo para comprar o especular, pero los mercados que se levantan sobre su compraventa no tienen el mismo sabor.

De entrada, los cruces en el criptomercado tienen un toque más volátil. Mucho más. Si la volatilidad del eurodólar quita el hipo, los cambios de ritmo del BTC frente al USD pueden dejar literalmente sin aliento (y sin pasta en la cuenta). El mercado de criptodivisas es una auténtica montaña rusa o, según se mire, una ruleta rusa; y ni siquiera el SFOX sabe por dónde meterle mano. Parones, estancamientos, tirones, movimientos inciertos: las criptos son así.

FX vs. cripto, más que divisas

La volatilidad no puede ser la única variable que dibuje la línea divisoria entre el criptomercado y el mercado de divisas. La razón es obvia: Forex no es que sea un remanso de paz. También hay momentos de volatilidad extrema en FX; menos, pero los hay. Así que es necesario profundizar algo más en la naturaleza de ambos mercados. Rascando un poco, queda patente que el quid reside en la centralización del mercado de divisas o, si se prefiere, la descentralización del criptomercado.

Está claro que los minoristas juegan en desventaja en cualquiera de los dos medios. Tanto Forex como el criptomercado están expuestos a la ‘manipulación’ de los pesos pesados del sector financiero, con sus capitales y sus algoritmos sofisticados. Ambos son mercados internacionales con un volumen astronómico, pero la ventana abierta por Bitcoin no responde al viento de las instituciones. La corriente del BTC trajo un aire nuevo, generado por minoristas.

La juventud del criptomercado, la filosofía de la economía P2P y la descentralización de las operaciones con bitcoins son los ladrillos de ese muro que separa ambos mercados. En términos de trading, esto se traduce en otra diferencia: operar con divisas electrónicas sale más caro. Es comprensible, especialmente cuando se trata de brókeres con mesa de dinero, que ofrecen CFDs sobre divisas fíat y cripto

Basta echar un vistazo al swap y el spread del EURUSD para comprobar que son significativamente más bajos que los del BTCUSD. La razón es obvia: el criptomercado es mucho más inestable y el bróker asume más riesgos como contraparte. Eso se traduce en una operativa más cara, aunque sigue siendo asequible. Simplemente, hay que tener en cuenta ese coste extra a la hora de calcular las ganancias potenciales.

CFDs de criptos, ¿merecen la pena?

Los contratos por diferencia son complejos, productos financieros de riesgo para los que es fundamental tener conocimientos avanzados si no se quiere perder mucho dinero, incluso más del inicialmente invertido, pero es la única forma de operar con criptodivisas sin comprarlas, igual que en Forex. Para muchos inversores novatos, el riesgo asociado a los CFDs es menor que el peligro de tener una cartera electrónica en casa llena de bitcoins. Por no mencionar el estrés que supone tenerlos en un exchange, que es la opción preferente de los criptotraders no profesionales.

La cuestión es comprender el riesgo de estos instrumentos, además de tener claras las comisiones directas e indirectas que aplican los brókeres. Los hay que hablan de horquillas y porcentajes, complicándole la vida a los traders primerizos. Luego están los operadores cuya transparencia brilla por su ausencia, dejando el cálculo de las comisiones en un limbo de ecuaciones. Por suerte para los minoristas, no todos los operadores son así. La web de easyMarkets es de las pocas que muestran los diferenciales claros, aunque solo ofrece CFDs de BTC, ETH y XRP. Puede parecer poco, pero es más que suficiente para iniciarse en el trading con criptos. El tridente del criptomercado basta para pinchar un trocito del pastel y, gracias a los contratos por diferencia, no es necesario disponer de un capital descomunal para aprovechar las fluctuaciones de las criptodivisas con mayor capitalización de mercado.

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